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放下“幻想”,无惧沉浮

投资顾问:李翔

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“我要是在那里卖,这里买,就好了。。。”——这句话可能是大部分的散户投资者脑中都曾有过,甚至直到多年之后成为老投资者时候,都还会有的幻想。今天我们就这个问题来一起探寻。

投资中可能会时常有这样一种场景:一个散户投资者,坐在家里的电脑前,目不转睛的盯着电脑股市走势屏幕,时不时地,他的脑子里就会浮现出一个念头:唉!我要是在那里卖出(眼瞅着某个价格高点),然后在这里再买入(目光挪到某个价格低点)……就好了!

不知道您是怎样的,以我自己为例,最初接触和学习到投资的时候,就有过上述这样一种不自觉的幻想——后来,经过观察,我猜每个新手投资者可能都有过这样的“幻想”吧。

它之所以是幻想,其实看那句型就知道了:“要是……就好了”——这不是最典型的人们想要摆脱尴尬的时候所使用的句型么?

而现实却是——过去不能更改,但散户们却仍然忍不住去幻想一下,要是过去这样那样更改就好了。

打个不恰当的比喻:这就像是小孩子才有的不切实际的念头,然而,当我们冲进交易市场之后,在现实世界中显得那么“成熟”的人,突然之间又开始极度幼稚起来……

或许有些朋友会反驳:你做不到,并不代表我做不到啊,总有人可能会做到的。好的,那么我们来深入分析一下这个“幻想”的可行性:事实上,在任何“最高点”和“最低点”的价格上,成交量都很少!这也就意味着其实能做到每个阶段低买高卖的总量并不多。

在最高点的价格上,只能卖掉那一点点的量,再接着卖,就要以更低的价格成交了……反过来,在最低点的价格上,只能买到那一点点的量,再接着买,就要以更高的价格成交了……

作为交易市场中的一分子,你不大可能在最高点卖出,也很难在最低点买入……为什么呢?

理由很清楚也很简单:最高点和最低点,都是因为一小部分交易者的“冲动”造成的……你若相信投资需要理性,注定要成为一个不冲动的人,那么,这部分冲动的交易注定不属于不冲动的你!

然而很多投资者就是这样,对自己的过去时不时需要用幻想来安慰自己;因此,对正在发生的事情也会不由自主地用同样的幻想去解释——全然不知道那实际上是完全不可能发生的事情。

产生这样想法的诱因有一个心理学效应,叫做——后视镜效应。只要我们从现在回看历史,我们都只会看到一个唯一结果,因为历史已经发生,成为事实,只有一个结果。

VCG211101797430.jpg然而,当我们每次站在当下,展望未来的时候,却无法解决时间的盲点问题,只要我们面对未来,就会有着无数可能存在,我们会不自主的把历史唯一的看似具有因果(可能实际只是偶然)关系或逻辑的现象,与未来无数可能性发生的图景联系起来,从而去追求一个小概率事情。

还有一个由“幻想”而产生的同样的机理:没有做到“高抛低吸”赚钱的人,会认为自己一直在投资中玩儿的是一种零和博弈,也就是我亏的钱,一定是被谁赚走了,至于是谁“赚”走的,他们并不知道。

因为那个“谁”是他们自己幻想出来的存在,所以,必然是“真实的人”,是谁呢?只能是那个据他们所知已然赚到钱的人……或许是隔壁抓到涨停板的老王,或许是网络上所谓的庄家主力之流。(这一点,也是很多散户投资者可能终其一生,都没走出来的投资“万人坑”)

从更为深层次的理论分析来看,冰冷的数据会让我们很多人看到更为残酷的现实,那就是——多次重复所谓的“高抛低吸”,现实中其实会让您的投资成功率变得很低。

比如,您每次低买高卖的时候,先要判断正确低点,然后判断正确反转方向,反转幅度还得大(比如10%以上,不然没有盈利空间),最后就是操作时机(要知道,择时是世界级难题),这也才是一个买入操作要求的指标。

以上的每个要素,如果我按照您是一个投资高手测算,成功率为60-80%(事实上,很多散户投资者可能胜率不到50%),那么按照“且”的关系相乘(取均值来计算,即0.7*0.7*0.7......),您会发现,其实这次判断成功率已经降到50%以下了。

好了。类似的,我们还需要做一次类似卖出的操作,仍然进行“且”的关系,将概率相乘,计算出来的胜率已经是比较低了,如果您不是一个高手呢?如果您的胜率远低于50%,甚至您还多次反复操作呢?胜率一定会长期来看,很低。

当然,您肯定会在某1-2次,做对。但很遗憾,这1-2次解决不了您的投资问题,从长期来看,您可能发生投资的结果,还是上文的测算概率。

因此我一直在说——“高抛低吸”其实很可能只是一个美丽的传说。

波段操作难的地方不是操作,而是难在“我觉得”这个判断前提,因为您无法保证每次都能100%正确,所以做得越多的决策,即短期频率越高,就会在长期看来看导致投资的胜率越低。

很多时候,我们都遇到过这种情况:买到一只牛股,赚了几个点,就卖了,然后就没然后了,卖飞了,这个只个股后面翻倍,翻十倍都与您无关了。

当然从根本来说,我们可以说是因为投资者认知局限,导致无法拿住,这固然是一个重要因素;若从我们今天探讨的话题切入来看,还是由于想做“高抛低吸”的幻想在作祟,说到底,其实也是一种贪婪。

有个段子这么说的:我这次先下车,等我认为机会来了时候,我再回来。我想问,如果您坐上的是一列高铁,下车后如何回来?这列“高铁”或许就是我们曾经卖飞过的:茅台、恒瑞、格力、平安。。。等等,只是每次列车的代码不同而已。(举例个股仅作为案例讨论,不作为推荐)

重要提示:本文内容仅为投资顾问个人观点,不代表公司立场,仅供参考。文中个股均基于公开资料梳理,不作为推荐,不构成具体投资建议。股票历史走势也不能代表未来趋势。投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。


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